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IVRCL将两个SPV与Realty Arm合并

IVRCL集团正在将旗舰上市公司IVRCL Infrastructure-IVR战略资源和服务(IVRSRS)和IVRCL水资源(IVRWR)的两家全资子公司与其房地产和城市开发公司IVR Prime Urban合并

事实上,合并将分离两家上市公司的业务重点

IVRCL Infra将专注于工程,采购和施工(EPC)合同,而IVR Prime Urban将负责建设 - 运营 - 转移(BOT)项目

这笔交易很有意思,因为它相当于IVRCL Infra收购了5900万股IVR Prime股票,这意味着股权稀释率接近48%

更具体的是附加于交易的估值

IVR Prime Urban目前的市场价格为152卢比(今天增长10%),相当于价值90亿卢比的交易

假设目前的价格是正确的,以反映股票的稀释度和这个水平的一半,它仍将是450亿卢比(接近1亿美元)的合并

合乎逻辑的问题是两家公司的估值是否合理:IVRSRS和IVRWR

根据IVRCL Infra截至2009年3月对其子公司的年度披露,IVRSRS和IVRWR的收入和时间没有任何净损失

360000

然而,两家公司的总储备为210亿卢比,据称道路和海水淡化和污水处理BOT合同价值180亿卢比

顺便说一下,截至3月底,IVRCL Infra还在两家子公司有未偿还的贷款和垫款,价值70亿卢比

根据合并公告,合并掉期比率的估值报告由SSPA&Co Chartered Accountancy(孟买)编制,并对Enam Securities给予公平意见

赞助商E Sudhir Reddy已经拥有两家上市公司中的一小部分

在IVRCL Infra中,发起人只持有9.7%,该公司由FII拥有大量股份,FII拥有该公司50%以上的股份

在两年前上市的IVR Prime Urban中,Twitter家族拥有14.6%的股份

合并后,IVRCL Infra在IVR Prime的股权将从62%增加到80.46%

在IVR Prime发布的促销家庭交易将降至7.6%

“这次合并对于建立规模和盈利能力至关重要

它将使我们能够在同一屋檐下合作两个不同但集团公司,以扩大大型项目的净资产

IVRCL作为一个品牌也将投资于资格预审与执行技能的合并将使我们处于竞争地位,“IVRCL集团董事长E Sudhir Reddy在一份声明中表示

更重要的是,这将使该集团能够筹集更多债务

IVRCL Prime拥有大量可用于借入资金和筹集资金的现金和土地资产

与此同时,IVR Prime将受益于允许其竞标更复杂和更大的基础设施合同,并且还将获得收益每年收入约为600亿卢比,尽管其中很大一部分将用于偿还债务三年

合并过程完成后,IVR Prime可分阶段筹集1,500-1,800千万卢比的股份以实施BOT项目,基于之前的管理公告

2017-01-01 03:18:11

作者:揭恃寺