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特斯拉寻求15亿美元的垃圾债券发行来资助Model 3的生产

底特律(路透社) - 特斯拉公司(TSLA.O)周一表示,由于美国豪华电动汽车制造商寻求新的现金来源以增加其新车型的生产,它将通过其首次提供的垃圾债券筹集约15亿美元3轿车

特斯拉首席执行官埃隆马斯克(Elon Musk)认为债券投资者将像股票投资者一样渴望支持该公司,因为他们预计其模型3将受到重创,因此发行垃圾债券 - 提供更高收益率的低质量投资 - 的举动

特斯拉股价今年上涨67%,推动该公司的市值达到约600亿美元,高于美国顶级汽车制造商通用汽车公司(GM.N)和福特汽车公司(FN),尽管特斯拉还没有年度利润

FTI咨询公司董事总经理债券专家罗比·戈芬(Robbie Goffin)表示,债券投资者通常不喜欢那些不赚钱的公司,他们对特斯拉来说会更加宽容,他引用该公司的股票市场价值

据IFR报道,特斯拉周一开始投资潜在的投资者,并引用了这些交易的主要银行家

到目前为止,特斯拉一直在筹集资金,以股票发行和可转换债券的形式支付账单,最终转换为股票

3月,该公司通过可转换债券募集资金筹集了14亿美元

宣布之后,标准普尔重申其对汽车制造商的负面展望,并为债券发行评级为“B-” - 深入到垃圾信贷领域

标准普尔还维持对特斯拉的“B-”长期企业信用评级

“如果与今年晚些时候推出的Model 3相关的执行问题或其S型和X型产品的持续扩张导致显着的成本超支,我们可以降低对特斯拉的评级,”标准普尔在债券声明中表示

穆迪为债券发行了一个垃圾“B3”评级,并表示该公司的评级前景稳定

评级机构表示,如果特斯拉最终陷入严重的财务困境,其品牌名称,产品和实物资产将对其他汽车制造商具有“相当大的价值”,因此该公司的整体“B2”评级得到了支持

去年购买太阳能电池板制造商SolarCity时,汽车制造商的债务负担大幅增加

CFRA股票分析师Efraim Levy表示,债券为特斯拉提供了“至少到2018年中期”的资金

“他们仍有可能用完资金,”他表示

“然后你会回到股市,并希望筹集更多资金并不会太晚

”根据美国银行/美林固定收益指数数据,特斯拉发行的七至八年到期的单B级债券的最新有效收益率约为5.5%

特斯拉的债券将在本周晚些时候与信贷投资者会面后定价,信贷投资者将权衡因素,包括缺乏借贷历史,缺乏利润以及对其增长潜力的高现金燃烧率及其作为环保的吸引力“绿色”发行人

最终,投资者利益的深度将决定债券的利率

特斯拉依靠其最便宜的3型车型,成为一家盈利的,大批量的电动汽车制造商

特斯拉上周表示,它有3个455,000净预购订单,其基本价格为35,000美元,自上个月底推出以来,这款轿车每天平均预订1,800个

然而,在发布时,马斯克警告特斯拉将面临数月的“制造地狱”,因为它增加了轿车的产量

截至6月季度末,特斯拉手头现金超过30亿美元,而3月31日为40亿美元

该公司表示,预计今年下半年的资本支出为20亿美元,以提高其弗里蒙特的产量,加利福尼亚装配厂和内华达州里诺的电池厂

特斯拉的现金燃烧促使像Greenlight Capital的大卫艾因霍恩这样的卖空者打赌加利福尼亚州的帕洛阿尔托公司

据IFR报道,高盛(Goldman Sachs),摩根士丹利(Morgan Stanley),巴克莱(Barclays),美国银行(Bank of America)美林(Merrill Lynch),花旗集团(Citigroup),德意志银行(Deutsche Bank)和RBC都是债券发行的账簿管理者

特斯拉周一收盘下跌0.5%至355.17美元

Narottam Medhora和Laharee Chatterjee在班加罗尔的补充报道;由Sai Sachin Ravikumar和Nick Zieminski编辑

2019-01-16 07:12:01

作者:邹职姹